Tuần trước, vào đầu năm mới, thị trường ngoại hối toàn cầu tiếp tục cho thấy sự biến động. Đồng đô la Mỹ đã giảm trong tuần, nhưng vẫn đạt mức cao nhất trong hai năm. Dự kiến ​​sẽ ghi nhận hiệu suất hàng tuần mạnh nhất trong một tháng và sức mạnh chung vẫn mạnh; đồng euro và đồng bảng Anh bị kéo xuống bởi triển vọng kinh tế yếu kém ở châu Âu, triển vọng tăng trưởng ảm đạm của Khu vực đồng tiền chung châu Âu khiến đồng euro giảm mạnh; đồng yên Nhật tiếp tục chịu áp lực khi chênh lệch lãi suất giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản mở rộng. Khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ đang đến gần, tâm lý thị trường sẽ báo hiệu những biến động quan trọng hơn vào tuần tới, đặc biệt là kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu kinh tế sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến xu hướng của đồng đô la Mỹ.

Cổ phiếu Hoa Kỳ đã phục hồi sau khởi đầu năm mới đầy biến động, với cả S&P 500 và Nasdaq Composite đều kết thúc năm ngày giảm liên tiếp, nhưng không thể đảo ngược đà giảm chung trong tuần. Bất chấp hiệu suất mạnh mẽ của thứ Sáu, các chỉ số trung bình chính vẫn ghi nhận mức lỗ trong tuần trước. Chỉ số S&P 500 giảm 0.48% vào tuần trước, đóng cửa ở mức 5,942.47 điểm; Chỉ số Dow Jones giảm 0.60% trong suốt tuần, đóng cửa ở mức 42,732.13 điểm; Chỉ số Nasdaq Composite giảm 0.51%, đóng cửa ở mức 19,621.68 điểm.

Diễn biến nổi bật của giá vàng trong năm 2024 đã dẫn đến mức tăng hơn 27%. Tuần trước, bất chấp áp lực từ đồng đô la Mỹ mạnh hơn, giá vàng vẫn tăng 0.87% lên 2638 đô la trong cả tuần. Đồng thời, thị trường đang chuẩn bị cho khả năng Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump nhậm chức. những thay đổi kinh tế và thương mại sắp tới. Trước đó trong phiên, giá vàng đã đạt mức cao nhất kể từ ngày 13 tháng 12.

Các sự kiện địa chính trị gần đây đã làm tăng đáng kể nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Ví dụ, các cuộc không kích của Israel vào Gaza đã làm gia tăng sự bất ổn của thị trường. Những sự kiện rủi ro này thường thúc đẩy các nhà đầu tư mua các tài sản trú ẩn an toàn như vàng và bạc, do đó hỗ trợ giá tăng. Giá bạc đang khởi đầu năm 2025 một cách mạnh mẽ. Kim loại trắng này đã tăng gần 2.3% vào ngày giao dịch đầu tiên của năm mới vào tuần trước, tăng lên khoảng 29.60 đô la.

Trên thị trường tiền tệ, chỉ số đô la Mỹ đã đạt mức cao nhất trong hai năm vào thứ năm tuần trước, tăng trên mốc 109 lên 109.56. Và vào năm 2024. đồng đô la đã tăng hơn 7% so với rổ các loại tiền tệ chính trên thế giới. Đồng bảng Anh và đồng euro đã giảm đáng kể. Phát biểu của thành viên Hội đồng quản trị ECB Stournaras đã kìm hãm đồng euro, đồng tiền đã từng giảm xuống dưới mốc 1.03 đô la so với đồng đô la Mỹ, chạm mức thấp nhất trong hai năm. Mặc dù lạm phát của Nhật Bản vẫn tiếp tục cao hơn mức mục tiêu, nhưng thị trường vẫn nghi ngờ về tính cấp thiết của việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu Nhật Bản đã giảm, hạn chế khả năng đồng yên phục hồi. AUD/USD hiện đang giao dịch quanh mức 0.6200. đã giảm xuống mức thấp nhất trong 26 tháng là 0.6179 trước đó, duy trì triển vọng giảm giá trong ngắn hạn. Bảng Anh đã giảm 1.7% so với đô la Mỹ trong cả năm và bảng Anh có mức giảm thấp nhất so với đô la Mỹ trong số các loại tiền tệ chính. GBP/USD tiếp tục yếu khi bắt đầu mùa giao dịch mới và giảm hơn 1%. Mức hỗ trợ chính tại 1.2400 đã bị phá vỡ lần đầu tiên sau gần mười tháng để đạt mức thấp nhất trong bảy tháng là 1.2352.

Giá dầu tăng, chủ yếu được hưởng lợi từ thời tiết lạnh giá ở châu Âu và Hoa Kỳ và các chính sách kích thích kinh tế do Trung Quốc ban hành. Những yếu tố này đã đẩy giá dầu lên mức cao nhất trong hơn hai tháng vào ngày giao dịch trước đó. Dầu thô WTI kết thúc ngày ở mức cao hơn là 73.57 đô la một thùng, tăng 5.1% trong tuần. Giá dầu thô Brent tương lai giao tháng 3 trên Sàn giao dịch liên lục địa châu Âu đóng cửa ở mức 76.51 đô la một thùng, tăng 3.15% trong tuần này.

Tuần trước đã mở ra năm mới 2025. Bitcoin đã xóa tan sự u ám của cuối năm 2024 vào đầu tuần và bắt đầu phục hồi vào đầu năm 2025. tăng lên khoảng 96,000 đô la trước cuối tuần. Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen đã cảnh báo rằng một sự kiện "thiên nga đen" nợ sẽ xảy ra vào tháng 1 và Cục Quản lý Ngoại hối Trung Quốc đã thắt chặt chính sách Bitcoin của mình. Nhưng "thỏa thuận Trump" đã quay trở lại. Một tiểu bang nhất định ở Hoa Kỳ sẽ bắt đầu mua Bitcoin trong vòng 4 tháng và Thụy Sĩ đã chấp thuận dự luật dự trữ Bitcoin.

Báo cáo của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) cho thấy hoạt động sản xuất tiếp tục thu hẹp, nhưng mức thu hẹp nhỏ hơn dự kiến. Điều này đã thúc đẩy niềm tin của thị trường, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.59% từ mức 4.56% vào thứ năm và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng lên 4.28% từ mức 4.25%.

Triển vọng tuần này:

Tuần này, thị trường tiền tệ toàn cầu sẽ tập trung vào việc công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ. Thị trường kỳ vọng rằng thị trường lao động Hoa Kỳ sẽ tiếp tục mạnh mẽ, tiếp tục hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Dữ liệu này dự kiến ​​sẽ cung cấp một tài liệu tham khảo quan trọng cho tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ trong quý đầu tiên của năm 2025 và cũng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu dữ liệu phi nông nghiệp vượt quá kỳ vọng, đồng đô la dự kiến ​​sẽ vẫn mạnh và tiếp tục thách thức các mức cao gần đây.

Dữ liệu kinh tế từ Khu vực đồng euro sẽ tiếp tục được chú ý, đặc biệt là dữ liệu lạm phát của Đức và Khu vực đồng euro HCOB, cả hai đều dự kiến ​​sẽ cho thấy mức tăng khiêm tốn. Tuy nhiên, quan điểm bi quan về đồng euro vẫn thống trị thị trường và EUR/USD có khả năng vẫn yếu trong những tuần tới. Khi kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu cắt giảm lãi suất tăng lên, đồng euro phải đối mặt với áp lực giảm lớn hơn.

Hướng đi của đồng bảng Anh sẽ vẫn bị hạn chế bởi dữ liệu kinh tế của Vương quốc Anh. Dữ liệu bán lẻ cùng cửa hàng của BRC Anh sẽ được công bố vào thứ Ba và tuyên bố chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh có khả năng cung cấp hướng dẫn mới cho thị trường. Với tăng trưởng kinh tế yếu và sự bất ổn về chính sách ở Anh, đồng bảng Anh có thể khó thoát khỏi áp lực giảm trong ngắn hạn.

Đồng đô la Úc đã tìm thấy sự hỗ trợ vào tuần trước, đặc biệt là quanh mức 0.6200. Chỉ số Nhà quản lý mua hàng (PMI) của Úc và dữ liệu bán lẻ sẽ là tâm điểm chú ý vào đầu tuần này. Nếu dữ liệu kinh tế của Úc mạnh, đồng đô la Úc có thể phục hồi trong ngắn hạn, nhưng dữ liệu CPI của Trung Quốc có thể làm tăng sự biến động của thị trường và ảnh hưởng thêm đến xu hướng của đồng đô la Úc.

Về đồng yên Nhật, do các chính sách gần đây của Ngân hàng Nhật Bản vẫn tiếp tục ôn hòa, xu hướng của đồng đô la Mỹ so với đồng yên Nhật vẫn bị ảnh hưởng bởi chênh lệch lãi suất ngày càng lớn giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản. Mặc dù đồng yên đã giảm trong tuần này, nhưng có ít dữ liệu kinh tế của Nhật Bản được công bố hơn và thị trường sẽ tập trung nhiều hơn vào cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản vào tháng tới. Đồng yên có khả năng tiếp tục suy yếu, đặc biệt là khi nền kinh tế Hoa Kỳ hoạt động mạnh mẽ.

Trong ngắn hạn, giá dầu có khả năng tiếp tục được kích thích bởi nhu cầu do thời tiết lạnh và được hỗ trợ bởi các chính sách kinh tế của Trung Quốc. Giá dầu dự kiến ​​sẽ duy trì ở mức hiện tại hoặc tăng. Tuy nhiên, thị trường cũng cần chú ý đến tác động của các chính sách của Fed đối với nền kinh tế vĩ mô, đặc biệt là nếu áp lực lạm phát vẫn chưa hoàn toàn lắng xuống và sự không chắc chắn về sự phục hồi kinh tế toàn cầu có thể trở thành rủi ro tiềm ẩn khiến giá dầu tăng.

Thị trường vàng sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố trong năm mới. Đầu tiên, định hướng chính sách tiền tệ của Fed sẽ là một trong những yếu tố chính. Nếu Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất, điều này sẽ khiến việc nắm giữ tài sản bằng đô la Mỹ trở nên kém hấp dẫn hơn, đẩy giá vàng lên cao hơn. Thứ hai, sự không chắc chắn về tình hình địa chính trị cũng sẽ có tác động quan trọng đến thị trường vàng. Ví dụ, căng thẳng thương mại toàn cầu và căng thẳng ở Trung Đông có thể kích hoạt tâm lý tránh rủi ro trên thị trường, từ đó đẩy giá vàng lên cao.

Tóm tắt:

Trong ngắn hạn, sức mạnh của đồng đô la Mỹ có khả năng tiếp tục thống trị thị trường, đặc biệt là sau khi công bố dữ liệu phi nông nghiệp và kỳ vọng của thị trường đối với chính sách của Fed có thể hỗ trợ thêm cho đồng đô la Mỹ. Nếu dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ tiếp tục vượt quá kỳ vọng, đồng đô la dự kiến ​​sẽ duy trì sức mạnh và tiến tới mức giá cao hơn. Trong khi đó, sự yếu kém của đồng euro, bảng Anh và yên có khả năng sẽ tiếp diễn, đặc biệt là trong bối cảnh áp lực từ tăng trưởng kinh tế yếu và kỳ vọng về chính sách của ngân hàng trung ương. Giá dầu sẽ tiếp tục được hỗ trợ trong ngắn hạn nhờ nhu cầu kích thích từ thời tiết lạnh giá và các chính sách kinh tế của Trung Quốc. Kim loại quý bị ảnh hưởng bởi căng thẳng thương mại toàn cầu và căng thẳng ở Trung Đông, có thể gây ra tâm lý sợ rủi ro trên thị trường, qua đó đẩy giá lên cao.

Dữ liệu chính trong tuần này sẽ là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ và dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng euro, cả hai đều có khả năng là những động lực quan trọng của thị trường. Biến động trong tâm lý thị trường sẽ gia tăng, đặc biệt là khi phải đối mặt với triển vọng kinh tế không chắc chắn và các điều chỉnh chính sách của ngân hàng trung ương. Các nhà đầu tư cần phải luôn cảnh giác cao độ và phản ứng linh hoạt với những thay đổi của thị trường.

Tổng quan về các sự kiện quan trọng và dữ liệu kinh tế trong tuần này: (giờ Sydney)

Quan trọng:

Thứ Hai (ngày 06 tháng 01): Thống đốc Hội đồng Dự trữ Liên bang Lisa Cook phát biểu

Thứ Bảy (ngày 11 tháng 01): Ủy ban bỏ phiếu FOMC năm 2025 và Chủ tịch Fed Kansas Schmid đã thảo luận về nền kinh tế và triển vọng chính sách tiền tệ.

Tổng quan về dữ liệu kinh tế:

Thứ Hai (ngày 06 tháng 01): Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix của Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong tháng 01; Giá trị cuối cùng của PMI dịch vụ SPGI tháng 12 của Anh; Giá trị điều chỉnh hàng tháng của đơn đặt hàng hàng hóa bền vững tháng 11 của Hoa Kỳ; Tỷ lệ đơn đặt hàng nhà máy tháng 11 của Hoa Kỳ

Thứ Ba (ngày 07 tháng 01): Tỷ lệ CPI hàng năm đã điều chỉnh của Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong tháng 12 - giá trị ban đầu không điều chỉnh theo mùa; Tỷ lệ thất nghiệp của Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong tháng 11; Tài khoản thương mại của Hoa Kỳ trong tháng 11 (tỷ đô la Mỹ); PMI phi sản xuất của ISM của Hoa Kỳ trong tháng 12; US 11 Monthly JOLT việc làm (10.000)

Thứ tư (ngày 08 tháng 01): Tỷ lệ CPI hàng năm của Cục Thống kê Úc - điều chỉnh theo mùa; Chỉ số tâm lý kinh tế Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tháng 12; Chỉ số khí hậu công nghiệp Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tháng 12; Biến động việc làm ADP của Hoa Kỳ vào tháng 12 (10.000); Chỉ số niềm tin tiêu dùng cuối cùng hàng tháng của Khu vực đồng tiền chung châu Âu 12

Thứ năm (ngày 09 tháng 01): Tài khoản thương mại hàng hóa và dịch vụ tháng 11 của Úc (100 triệu đô la Úc); Tỷ lệ xuất nhập khẩu hàng tháng của Úc vào tháng 11; Tỷ lệ bán lẻ hàng tháng/hàng năm của Khu vực đồng tiền chung châu Âu vào tháng 11; Giá trị cuối cùng của tỷ lệ hàng tồn kho bán buôn hàng tháng của Hoa Kỳ vào tháng 11; Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tại Hoa Kỳ trong tuần kết thúc vào ngày 30 tháng 12

Thứ bảy (ngày 11 tháng 01): Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ vào tháng 12 sau khi điều chỉnh theo mùa; Tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ vào tháng 12 (%); Tỷ lệ lương trung bình theo giờ hàng năm của Hoa Kỳ vào tháng 12; giá trị sơ bộ của chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan vào tháng 1

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin có trong đây (1) là độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được bảo đảm là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.