Phân tích Cổ phiếu

Chỉ số ASX 200 của Úc

Tổng quan Thị trường

Chỉ số S&P/ASX 200 đã tăng 171 điểm, tương đương 2.0%, vào thứ Sáu để đóng cửa ở mức 8,804, đánh dấu mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 8 tháng 4 và chạm mức cao nhất trong một tuần. Sự phục hồi này đã xóa bỏ đà suy yếu trước đó và giúp chỉ số tăng 2.1% trong tuần, nối tiếp đà tăng của Phố Wall vào ngày hôm trước. Tâm lý thị trường được cải thiện khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran dường như hạ nhiệt, với việc Tổng thống Trump gợi ý rằng một thỏa thuận hòa bình có thể được ký kết vào cuối tuần, mặc dù Tehran nhấn mạnh rằng chưa có quyết định cuối cùng nào được đưa ra. Trong nước, dữ liệu lạm phát và việc làm yếu hơn đã củng cố kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương có thể tạm dừng tăng lãi suất vào tuần tới, sau khi đã tăng lãi suất ba lần vào đầu năm nay. Các công ty khai thác vàng tăng 5.6%, dẫn đầu là Evolution Mining (+6.7%) và Northern Star (+5.2%), trong khi BHP và Rio Tinto lần lượt tăng 3.1% và 2.7%. Bốn ngân hàng lớn đã tăng từ 1.0% đến 1.7%. Các cổ phiếu năng lượng tụt hậu, với Santos giảm 0.6%. Woodside giảm 1.3% sau khi thực hiện quyền ưu tiên mua lại 10.67% cổ phần của PetroChina trong dự án khí đốt Browse ở Tây Úc, ngăn chặn hiệu quả một giao dịch với INPEX của Nhật Bản.

Hiệu suất Ngành

Nhóm Dẫn dắt

1. Nguyên vật liệu (XMJ) - nhóm vượt trội cốt lõi

Ngành này đã tăng mạnh trong tuần, với các công ty khai thác vàng tăng 5.6% và kim loại cơ bản cũng nhích lên.

Nhóm vàng dẫn đầu: Genesis Minerals (GMD) +11.04% trong tuần, cổ phiếu hoạt động mạnh nhất trên thị trường chung; Liontown Resources (LTR) +10.33%; Evolution Mining (EVN) +6.7%; Northern Star (NST) +5.2%.

Các công ty khai thác đa dạng lớn: BHP +3.1%; Rio Tinto (RIO) +2.7%.

Lý do của ngành: giá vàng quốc tế ổn định và phục hồi, tâm lý thị trường hàng hóa nói chung được cải thiện và một số công ty khai thác đã đạt mức cao mới trong 52 tuần.

2. Hàng tiêu dùng thiết yếu

Ngành này có khả năng phục hồi cao khi dòng vốn phòng thủ tiếp tục luân chuyển vào lĩnh vực này.

Coles (COL) tăng hơn 12% trong tuần, Woolworths (WOW) tăng đều đặn và các cổ phiếu liên quan đến rượu như TWE và EDV cũng tăng giá.

Lý do: kỳ vọng về lãi suất thấp hơn đã nâng cao định giá của các cổ phiếu tiêu dùng phòng thủ, trong khi doanh thu bán lẻ vẫn ổn định.

3. Chăm sóc sức khỏe (XHJ)

Nhóm chăm sóc sức khỏe đã tăng trong năm phiên liên tiếp, phục hồi từ đà suy yếu trước đó.

CSL tăng 4.2% trong tuần và phục hồi 20% từ mức thấp nhất trong tháng 6. Healius (HLS) tăng 7.9%, trong khi Pro Medicus (PME) cũng tăng giá.

4. Tài chính - ngân hàng và bảo hiểm

Bốn ngân hàng lớn đã tăng 1.0%-1.7% trong tuần. Các cổ phiếu bảo hiểm bao gồm QBE và Steadfast cũng tăng mạnh.

Steadfast Group (SDF) đã nhận được một đề xuất mua lại và tăng vọt 36.2% chỉ trong một phiên, trở thành cổ phiếu có biến động nổi bật nhất trong tuần.

5. Công nghệ thông tin

Nhóm công nghệ đã tăng vọt 4.7% chỉ riêng trong thứ Sáu, bắt kịp đà tăng của các cổ phiếu công nghệ Mỹ.

Life360 (360) tăng 13.3% trong tuần, WiseTech (WTC) tăng 7.9% và Xero (XRO) tăng thêm 7.5%.

Nhóm Tụt hậu

6. Năng lượng - ngành yếu nhất

Ngành năng lượng giao dịch ngược với xu hướng thị trường chung và có hiệu suất kém hơn chỉ số.

Woodside Energy (WDS) giảm 1.3% sau khi thực hiện quyền ưu tiên mua đối với các tài sản khí đốt Browse, làm dấy lên lo ngại của thị trường về chi phí vốn cao hơn.

Santos (STO) giảm 0.6%.

Viva Energy (VEA) giảm 3.86%.

Giá dầu thô tăng vọt rồi sau đó giảm trở lại trong tuần, trong khi áp lực chi phí vốn đè nặng lên định giá dầu khí.

7. Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs)

Các REITs đã yếu đi trong suốt cả tuần. Chín cổ phiếu thành phần đã chạm mức thấp mới trong 52 tuần, do kỳ vọng lãi suất thấp hơn vẫn chưa hoàn toàn chuyển thành sự hỗ trợ cho các tài sản cho thuê bất động sản.

8. Truyền thông và một số cổ phiếu hàng tiêu dùng không thiết yếu

News Corp (NWS) giảm 4.71% trong bối cảnh điều kiện quảng cáo yếu kém.

REA Group (REA) giảm 3.07% do tâm lý về nền tảng bất động sản đi theo sự suy yếu của thị trường bất động sản nói chung.

Các Cổ phiếu Nổi bật

Nhóm tăng mạnh nhất trong tuần:

SDF (Steadfast): +36.2%, được thúc đẩy bởi đồn đoán về phần bù mua lại.

GMD (Genesis, công ty khai thác vàng): +11.04%.

LTR (Liontown, công ty khai thác lithium): +10.33%.

360 (Life360): +13.3%.

A2M (The a2 Milk Company): +9.82%.

Các cổ phiếu yếu nhất:

NWS (News Corp): -4.71%.

VEA (Viva Energy): -3.86%.

REA (nền tảng bất động sản): -3.07%.

WDS (Woodside Energy): -1.3%.

Phân tích Kỹ thuật

Chỉ số ASX 200 đóng cửa tuần trước ở mức 8,804, tăng 2.1% trong tuần, hoàn thành một cú đảo chiều tạo đáy sau khi mở cửa thấp hơn và giao dịch biến động xuống mức thấp 8,604. Đầu tuần, những lo ngại về cuộc xung đột ở Trung Đông và kỳ vọng tăng lãi suất của RBA đã đè nặng lên thị trường, tạo ra một nến giảm nhỏ và kiểm tra vùng hỗ trợ 8,600. Tuy nhiên, trước cuối tuần, chỉ số đã tăng vọt 2.0% chỉ trong một phiên, tăng thêm 171 điểm để đóng cửa ở mức 8,804, mức tăng hàng ngày lớn nhất kể từ tháng 4. Việc căng thẳng Mỹ-Iran hạ nhiệt và dữ liệu yếu hơn của Úc, vốn làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất, đã kích hoạt sức mạnh trên diện rộng ở các cổ phiếu tài nguyên và ngân hàng. Việc đóng cửa ngày thứ Sáu ở mức 8,804 là một động thái dứt khoát vượt lên trên đường trung bình động 200 ngày tại 8,783, chấm dứt gần hai tuần chịu áp lực và chuyển xu hướng trung hạn từ yếu sang ổn định.

Trong suốt tuần, đợt kéo lùi đã giữ trên đường trung bình động 50 ngày, đường sức mạnh trung hạn quan trọng, ở mức 8,742. Điều này giữ cho đợt điều chỉnh nằm trong một cấu trúc mang tính xây dựng, với đường trung bình động 5 ngày trở thành ngưỡng hỗ trợ chính đầu tiên cho tuần tới. Các đường trung bình động ngắn hạn 20, 10 và 5 ngày đều đã quay đầu tăng và nến tăng giá của ngày thứ Sáu đã phá vỡ ngưỡng kháng cự của các đường trung bình động ngắn hạn chỉ trong một nhịp, tạo thành một sự sắp xếp tăng giá chu kỳ ngắn. RSI (14) đóng cửa ở mức 54.45, trên đường trung tính 50, không có tình trạng quá mua, đà tăng đủ mạnh và không có rủi ro phân kỳ giảm. MACD cho thấy đường DIFF giữ trên đường 0, với biểu đồ màu đỏ mở rộng đáng kể, cho thấy đà tăng mạnh hơn và không có sự giao cắt giảm giá nào. Khối lượng giao dịch cũng xác nhận động thái này: đà tăng của ngày thứ Sáu diễn ra với khối lượng cao nhất trong tuần, trong khi bốn phiên trước đó kéo lùi với mức giao dịch thấp hơn. Cấu trúc giá-khối lượng vẫn lành mạnh, không có cảnh báo phân kỳ khối lượng.

Chiến lược Giao dịch: Khung Giao dịch Hai Chiều

Dưới đây chỉ là khung giao dịch kỹ thuật và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giao dịch đòn bẩy có thể dẫn đến các khoản lỗ lớn hơn số tiền ký quỹ ban đầu.

Chiến lược Ngắn hạn (1-5 Ngày)

Cấu trúc Mua:

Điểm vào lệnh thận trọng: cân nhắc các vị thế mua nếu chỉ số kéo lùi về vùng 8,700-8,750, gần đường trung bình động 200 ngày và ổn định. Đặt mức dừng lỗ dưới 8,650. Mục tiêu: 8,810-8,850.

Điểm vào lệnh tích cực: nếu chỉ số bứt phá lên trên mức 8,850 với khối lượng mạnh và giữ trên mức đó, hãy cân nhắc các vị thế mua theo đà bứt phá. Đặt mức dừng lỗ dưới 8,800. Mục tiêu: 8,900.

Danh sách theo dõi đề xuất: BHP, RIO, NCM và NST.

Cấu trúc Bán khống:

Điểm vào lệnh thận trọng: nếu chỉ số chững lại ở mức 8,850 và quay đầu giảm với khối lượng thu hẹp, hãy cân nhắc bán khống với mức dừng lỗ trên 8,900. Mục tiêu: 8,700.

Điểm vào lệnh tích cực: nếu chỉ số phá vỡ dưới mức 8,600 với khối lượng mạnh, hãy cân nhắc bán khống với mức dừng lỗ trên 8,650. Mục tiêu: 8,480-8,490.

Danh sách theo dõi đề xuất: các cổ phiếu năng lượng dẫn đầu như WDS và OVL, những cổ phiếu dễ bị ảnh hưởng hơn bởi giá dầu giảm.

Các Rủi ro Chính

Rủi ro kéo lùi kỹ thuật: chỉ số đã tăng trong vài phiên và RSI đang tiến gần đến vùng quá mua, để lại dư địa cho một sự điều chỉnh kỹ thuật.

Định giá tăng cao: P/E dự phóng của ASX 200 vào khoảng 16.7x, cao hơn mức trung bình dài hạn là 14.9x. Khả năng tăng giá có thể vẫn bị hạn chế trong khi rủi ro định giá đang gia tăng.

Rủi ro thanh khoản: việc tái cơ cấu danh mục cuối quý của các tổ chức có thể làm tăng sự biến động của thị trường.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones

Tổng quan Thị trường

Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm trên diện rộng, với chỉ số S&P 500 thiết lập một mức đóng cửa kỷ lục mới. Thị trường tiếp tục hấp thụ sự lạc quan từ hiệu suất niêm yết ngày đầu tiên mạnh mẽ của SpaceX, đồng thời định giá khả năng Mỹ và Iran có thể đạt được một thỏa thuận hòa bình trong những ngày tới, làm giảm rủi ro địa chính trị ở Trung Đông. Hai luồng gió thuận này đã thúc đẩy đáng kể khẩu vị rủi ro. Các cổ phiếu công nghệ nhìn chung vẫn vững chắc, trong khi giá dầu quốc tế giảm hơn 3%. Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị hạ nhiệt và sức mạnh liên tục của nhóm công nghệ, cả ba chỉ số chính của Mỹ đều đóng cửa ở mức cao hơn. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng 353.51 điểm, tương đương 0.7%; chỉ số S&P 500 tăng 0.5% lên 7,431.46, đánh dấu mức đóng cửa kỷ lục mới; và chỉ số Nasdaq Composite tăng thêm 0.31%.

Bất chấp tông màu mạnh mẽ, một số tổ chức đã bắt đầu kêu gọi sự thận trọng. Đà tăng của thị trường Mỹ ngày càng phụ thuộc vào một nhóm nhỏ các công ty công nghệ vốn hóa siêu lớn. Dữ liệu cho thấy chỉ có khoảng một phần ba số cổ phiếu của Mỹ vượt trội hơn so với thị trường chung trong ba tháng qua, một trong những mức thấp nhất trong hơn 30 năm. Đồng thời, lạm phát của Mỹ vẫn ở mức trên mục tiêu, và những lo ngại rằng lãi suất có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn vẫn chưa biến mất. Nếu môi trường lãi suất cao kéo dài, định giá của nhóm công nghệ có thể phải đối mặt với áp lực định giá lại một lần nữa.

Hiệu suất Ngành

Nhóm Dẫn dắt: Logic Ngành và Các Cổ phiếu Chính

Tài chính - ngân hàng, bảo hiểm và thanh toán - là lĩnh vực mạnh nhất trong tuần.

Lý do: định giá thấp, cổ tức cao và các nền tảng kinh tế phục hồi tốt đã khuyến khích việc phân bổ vốn phòng thủ.

Các cổ phiếu vượt trội của Dow:

Goldman Sachs (GS) dẫn đầu đà tăng hàng tuần, tăng 2.62% vào thứ Sáu và có xu hướng tăng cao hơn trong tuần.

JPMorgan (JPM) tăng trưởng đều đặn, với mức tăng lớn nhất trong một ngày vượt quá 3%. Cổ phiếu này tiếp tục đóng vai trò là một cổ phiếu ngân hàng vốn hóa lớn cốt lõi.

American Express (AXP) và Visa (V) đã tăng điểm cùng với nhóm thanh toán và tài chính tiêu dùng nói chung, được hỗ trợ bởi các đặc tính phòng thủ của chúng.

Chăm sóc sức khỏe:

Lý do: lợi nhuận có thể dự đoán được nhiều hơn và các đặc tính phòng thủ đã giúp bù đắp sự biến động của lĩnh vực công nghệ.

UnitedHealth (UNH), sau khi tăng gần 6% trong tuần trước, vẫn duy trì khả năng phục hồi. Johnson & Johnson (JNJ) và Merck (MRK) cũng có những đợt phục hồi điều chỉnh.

Hàng tiêu dùng thiết yếu - tiêu dùng phòng thủ:

Procter & Gamble (PG), Coca-Cola (KO) và Walmart (WMT) được hỗ trợ bởi dòng tiền ổn định từ nhu cầu thiết yếu, khiến nhóm này trở thành một nơi trú ẩn an toàn trong một thị trường biến động.

Công nghiệp, bán lẻ và vật liệu xây dựng:

Home Depot (HD) tăng 3.75% trong một phiên giao dịch trong tuần, trong khi cổ phiếu thiết bị công nghiệp Caterpillar (CAT) phục hồi từ sự yếu kém trước đó.

Nhóm Tụt hậu

Các ngành kém hiệu quả và các cổ phiếu thành phần yếu của Dow:

Phần cứng AI và công nghệ bán dẫn là lực cản lớn nhất trong tuần.

Nguyên nhân: Kết quả kinh doanh của Broadcom thấp hơn một chút so với kỳ vọng, thúc đẩy hoạt động chốt lời trên toàn bộ chủ đề này. Các nhà đầu tư cũng trở nên lo ngại rằng định giá phần cứng AI có thể đã đi quá xa so với các yếu tố cơ bản và tăng trưởng chi phí vốn có thể chậm lại.

Hiệu suất ngành: Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đã giảm mạnh trong tuần trước khi có một đợt phục hồi khiêm tốn vào thứ Năm, trong khi các cổ phiếu thành phần nặng về công nghệ của Dow vẫn chịu áp lực.

Một số cổ phiếu phần mềm và công nghệ truyền thông cũng suy yếu khi tăng trưởng lợi nhuận của phần mềm đám mây và thiết bị truyền thông truyền thống chậm lại và dòng vốn chảy ra khỏi nhóm này.

Các cổ phiếu thành phần yếu nhất của Dow 30:

Cisco (CSCO): nằm trong số các cổ phiếu yếu hơn của tuần, chịu áp lực do nhu cầu thiết bị truyền thông truyền thống yếu và tiến độ chuyển đổi AI chậm hơn so với các đối thủ trong mảng phần cứng.

IBM: các dịch vụ CNTT truyền thống vẫn chịu áp lực và hoạt động kinh doanh liên quan đến AI vẫn chưa đóng góp đáng kể vào lợi nhuận. Cổ phiếu này có hiệu suất kém trong suốt cả tuần.

Apple (AAPL): giao dịch với xu hướng giảm khi nhu cầu điện tử tiêu dùng vẫn trầm lắng và kỳ vọng về tăng trưởng điện thoại thông minh tích hợp AI vẫn còn hạn chế. Cổ phiếu đã giảm nhẹ vào thứ Sáu.

Phân tích Kỹ thuật

Chỉ số Dow đã trải qua sự biến động mạnh trong tuần, đóng cửa ở mức 51,202.26 sau một đợt kéo lùi sâu và một đợt phục hồi mạnh mẽ hình chữ V. Cây nến tuần đóng cửa cao hơn một chút, với cấu trúc tổng thể cho thấy sự củng cố ở vùng giá cao và sự luân chuyển vốn từ công nghệ định giá cao sang các lĩnh vực giá trị và phòng thủ. Cây nến của tuần trước đã tạo thành một cấu trúc tăng giá có bóng dưới dài, với mức kháng cự gần mức cao trước đó là khoảng 51,800 và mức hỗ trợ mạnh quanh 49,900. Nhịp độ giao dịch là: giảm nhẹ vào thứ Hai, giằng co trong biên độ hẹp vào thứ Ba, lao dốc 953 điểm vào thứ Tư (-1.87%), phục hồi 930 điểm vào thứ Năm (+1.86%) và tăng khiêm tốn 0.70% vào thứ Sáu để hoàn tất quá trình phục hồi.

RSI (14) đã giảm xuống dưới đường trung tính 50 về mức 48 vào thứ Tư, sau đó phục hồi lên vùng 55 vào thứ Năm, mà không chạm đến vùng quá mua hoặc quá bán cực đoan. Một khả năng phân kỳ giảm đã xuất hiện, với việc giá tạo mức cao mới trong khi RSI tạo mức cao thấp hơn, cho thấy đà tăng đang yếu dần ở biên độ. Điều này ngụ ý rằng chỉ số có khả năng đi ngang củng cố cao hơn là tăng mạnh theo đường thẳng. Trên biểu đồ hàng ngày, biểu đồ màu đỏ của MACD đã ngắn lại và đường DIFF đã chuyển hướng giảm nhẹ, cho thấy đà tăng đang nhạt dần, mặc dù chưa có sự giao cắt giảm giá hợp lệ nào hình thành. MACD hàng tuần vẫn nằm trong vùng biểu đồ tăng giá. Sức mạnh xu hướng ADX ở mức khoảng 29, cho thấy lực xu hướng đã yếu đi và xác nhận một giai đoạn giao dịch trong biên độ ở vùng giá cao thay vì sự tăng tốc của xu hướng.

Chiến lược Giao dịch - Trọng tâm Ngắn hạn

Quan điểm tăng giá: miễn là chỉ số giữ trên mức 50,780, hãy ưu tiên mua vào các nhịp giảm trong biên độ. Đặt mức dừng lỗ dưới 49,900. Mục tiêu đầu tiên: 51,400; một sự bứt phá sẽ mở ra mức 51,750.

Quan điểm giảm giá: nếu chỉ số không thể bứt phá lên trên 51,750, hãy cân nhắc một vị thế bán khống nhỏ với mức dừng lỗ trên 51,850. Mục tiêu giảm giá: vùng hỗ trợ 50,800.

Quan điểm xu hướng chính: miễn là mức đóng cửa hàng tuần không giảm xuống dưới 50,000, cấu trúc thị trường giá lên trung và dài hạn vẫn còn nguyên vẹn. Sự phân kỳ giảm cho thấy một đến hai tuần tới có thể bị chi phối bởi sự củng cố trong biên độ rộng để tiêu hóa các mức định giá.

Cảnh báo Rủi ro

Thị trường phải đối mặt với những bất ổn từ xung đột địa chính trị ảnh hưởng đến giá dầu, sự biến động của lợi suất Kho bạc Mỹ, những bất ngờ tiềm ẩn trong bảng lương phi nông nghiệp tháng 6 và khả năng điều chỉnh giảm đối với dự báo lợi nhuận của các công ty AI. Sự biến động của chỉ số có thể gia tăng và giao dịch đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro cực kỳ cao.

Phân tích Tiền tệ

Chỉ số US Dollar

Cuối tuần trước, đồng đô la Mỹ đã trả lại đà tăng khi tâm lý thị trường được cải thiện. Chỉ số Dollar Index, đo lường đồng đô la so với rổ các loại tiền tệ chính, đã trượt xuống ngay trên mức thấp nhất trong một tuần tại 99.60, giảm khoảng 0.27% trong tuần, do hy vọng về một thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran đã làm giảm nhu cầu đầu cơ đối với đồng đô la trú ẩn an toàn. Các nhà đầu tư hoan nghênh tuyên bố của Tổng thống Trump rằng ông đã hủy bỏ ngày thứ ba của các cuộc tấn công theo kế hoạch vào Iran sau một bước đột phá trong các cuộc đàm phán. Thỏa thuận này vẫn cần sự chấp thuận từ Tehran. Nó sẽ ngăn chặn Iran phát triển vũ khí hạt nhân và cho phép Eo biển Hormuz mở cửa trở lại, một tuyến đường thủy mà khoảng 20% nguồn cung dầu toàn cầu đi qua. Các nhà chức trách Iran cho biết chưa có quyết định cuối cùng nào được đưa ra, mặc dù người phát ngôn bộ ngoại giao Esmail Baghaei đã xác nhận trên truyền thông địa phương rằng chính phủ đang xem xét tài liệu này và đã "gần hơn bao giờ hết" với việc phê duyệt.

Sau các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran, Chỉ số Dollar Index đã tăng khoảng 3% và trở thành tài sản trú ẩn an toàn ưa thích của thị trường khi căng thẳng khu vực leo thang. Từ góc độ này, một thỏa thuận hòa bình bền vững, đặc biệt là một thỏa thuận bình thường hóa giao thông hàng hải qua Eo biển Hormuz, có khả năng sẽ hồi sinh khẩu vị rủi ro và kéo Chỉ số Dollar Index trở lại mức trước chiến tranh là gần 97.50 hoặc thấp hơn. Trong khi đó, dữ liệu được công bố vào thứ Năm cho thấy giá sản xuất của Mỹ đã tăng 6.5% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 5, tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 11 năm 2022 và cao hơn một chút so với kỳ vọng là 6.4%, làm nổi bật tác động ngày càng tăng của cú sốc năng lượng ở Trung Đông. Cùng với dữ liệu trước đó cho thấy lạm phát tiêu dùng tăng tốc lên mức cao nhất trong ba năm, kết quả PPI mới nhất có thể củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng lãi suất vào cuối năm nay.

Tuần trước, Chỉ số Dollar Index ban đầu tăng vọt, sau đó lùi lại vào trạng thái củng cố ở mức cao và dao động trong biên độ hẹp. Đầu tuần, nó được hỗ trợ bởi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 5 mạnh hơn nhiều so với dự kiến và nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng ở Trung Đông, đẩy lên mức cao nhất là 100.31. Chỉ số này đã giữ trên mức tâm lý 100 trong phiên và đạt mức cao nhất trong hai tháng. Nửa cuối tuần, tin tức về các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đã làm hạ nhiệt nhu cầu trú ẩn an toàn, trong khi hoạt động chốt lời ngắn hạn đã kéo chỉ số từ trên 100 xuống để liên tục kiểm tra mức 99.60. Chỉ số hiện đang giữ vững trên đường trung bình động 200 ngày tại 98.67, trong khi dải trên Bollinger tại 100.16 và mức cao nhất của tuần trước tại 100.31 tạo thành mức kháng cự trung hạn mạnh mẽ. Kể từ mức thấp nhất trong tháng 2 là 95.58, cả các mức cao và mức thấp đều đang tăng lên, xác nhận một cấu trúc đảo chiều trung hạn. Từ góc độ mô hình, việc bị từ chối ở mức 100.31 vào tuần trước đã tạo ra một nến doji bóng trên dài hoặc một nến tuần tăng giá nhỏ, một đợt kéo lùi bình thường sau một đợt bứt phá tăng giá mà không làm hỏng xu hướng tăng.

Về mặt kỹ thuật, MACD vẫn nằm trên đường 0. Biểu đồ màu đỏ đã thu hẹp một chút, nhưng chưa có sự giao cắt giảm giá nào được hình thành, do đó động lượng chỉ đang nhạt dần tạm thời chứ không chuyển sang giảm giá. RSI (14) đang ở mức khoảng 58, nằm trong vùng mạnh và vẫn ở dưới khu vực quá mua 70+, không để lại tác nhân kích hoạt rõ ràng nào cho một đợt điều chỉnh mạnh. Cấu trúc rộng hơn vẫn là một đợt kéo lùi lành mạnh sau khi bứt phá lên trên 100. Xu hướng tăng trung hạn còn nguyên vẹn, các đường trung bình động phân lớp đang cung cấp sự hỗ trợ và không có tín hiệu tạo đỉnh kỹ thuật rõ ràng. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, mức 100 đang kìm hãm chỉ số.

Đường ranh giới tăng-giảm đầu tiên là 99.50. Nếu chỉ số giữ trên 99.50, nó có thể phục hồi hướng tới mức tâm lý 100.00. Một sự bứt phá dứt khoát sẽ nhắm mục tiêu đến mức cao trước đó tại 100.64 và sau đó là vùng số tròn 101.00. Nếu Chỉ số Dollar Index phá vỡ dưới 99.50, mục tiêu giảm giá đầu tiên là 99.00, tiếp theo là vùng 98.75, mức thấp của ngày 29 tháng 5. Việc phá vỡ các mức đó sẽ báo hiệu sự kết thúc của đợt phục hồi hiện tại và sự quay trở lại hướng tới vùng 98.00.

Ý tưởng hôm nay: cân nhắc bán khống Chỉ số Dollar Index ở mức 99.90, với mức dừng lỗ tại 100.00 và mục tiêu tại 99.40 và 99.30.

AUD/USD

Tuần trước, vấn đề chính đối với AUD/USD không phải là liệu tỷ giá hối đoái có thể ổn định hay không, mà là liệu mức số tròn 0.7000 sẽ chuyển từ hỗ trợ ngắn hạn thành đường phân chia trung hạn hay không. AUD/USD hiện đang giao dịch cao hơn một chút so với 0.7000, gần như đi ngang, sau khi chạm mức thấp nhất vào giữa tuần gần 0.6987. Trên biểu đồ hàng ngày, giá đang ở gần dải dưới Bollinger tại 0.7003, trong khi MACD vẫn ở trong vùng mở rộng âm, cho thấy đợt phục hồi này thiên về một sự tạm dừng kỹ thuật hơn là một sự xoa dịu thực sự đối với áp lực của xu hướng. Cuộc họp ngày 16-17 tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang sẽ bao gồm các dự báo kinh tế được cập nhật, và định hướng tương lai sẽ quan trọng hơn chính bản thân quyết định lãi suất. Nếu quan điểm chính sách chuyển từ xu hướng nới lỏng trước đó sang nhấn mạnh hơn vào rủi ro lạm phát, Chỉ số Dollar Index có thể duy trì sự hỗ trợ lãi suất mạnh mẽ ngay cả trong bối cảnh biến động ngắn hạn. Đối với AUD/USD, áp lực từ phía đồng đô la không chỉ là việc mua trú ẩn an toàn; nó phản ánh việc định giá lãi suất ngắn hạn, lạm phát năng lượng và kỳ vọng chính sách kết hợp lại.

RBA đã tăng lãi suất tiền mặt thêm 25 điểm cơ bản lên 4.35% vào tháng 5, nhưng biên bản cuộc họp cho thấy một trong chín thành viên ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất, trong khi hầu hết các thành viên tin rằng các điều kiện tài chính có thể đã bị thắt chặt sau đợt tăng lãi suất và ngân hàng trung ương cần quan sát tác động của cuộc xung đột ở Trung Đông cũng như phản ứng của các hộ gia đình và doanh nghiệp. Cách diễn đạt này ngụ ý rằng mặc dù lãi suất chính sách đang ở mức cao, nhưng rào cản cho việc tăng lãi suất thêm nữa cũng đang tăng lên. Quan trọng hơn, dữ liệu trong nước đang bắt đầu làm suy yếu câu chuyện về lợi suất tương đối của đồng đô la Úc. Việc làm đã điều chỉnh theo mùa đã giảm 18,600 trong tháng 4 xuống còn 14.7374 triệu, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.5% và số người thất nghiệp tăng 33,000 lên 692,500. Điều này không chỉ ra sự sụp đổ của thị trường lao động, nhưng nó có nghĩa là sự đánh đổi của RBA giữa lạm phát và tăng trưởng đang trở nên phức tạp hơn, và phản ứng của đồng đô la Úc đối với chênh lệch lợi suất có thể ngày càng trở nên bất đối xứng.

Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đã duy trì một trọng tâm thấp hơn kể từ mức cao trước đó ở 0.7270. Mức cao phục hồi gần đây chỉ ở khoảng 0.7200, sau đó cặp tiền này đã phá vỡ dưới đường giữa Bollinger tại 0.7117 và di chuyển sát dải dưới tại 0.7003. Giá hiện đang chạy ngay trên rìa của dải Bollinger dưới, cho thấy không phải là một sự co thắt biến động trước một cuộc tấn công theo hướng tăng, mà là một phép thử phòng thủ ở phía dưới của xu hướng. AUD/USD vẫn nằm dưới đường giữa Bollinger tại 0.7117 và vùng 0.7117-0.7139, với mức sau là đường trung bình động đơn giản 50 ngày, tạo thành một vùng kháng cự dày đặc. Mức kháng cự chính nằm ở 0.7188, mức cao nhất của tháng này. Cùng với sự mở rộng âm của MACD, cấu trúc hiện tại trông giống như một sự củng cố ở mức thấp sau một đợt suy giảm hơn là một sự đảo chiều hợp lệ.

Giá dầu thô Brent ở mức 92 USD/thùng vào ngày 11 tháng 6, giảm 3% so với ngày hôm trước nhưng vẫn cao hơn 32.67% so với một năm trước đó. Giá dầu cao không phải là một yếu tố tích cực một chiều đối với đồng đô la Úc. Một mặt, AUD có đặc điểm của một loại tiền tệ hàng hóa. Mặt khác, giá năng lượng cao hơn vắt kiệt sức mua của các hộ gia đình, làm tăng chi phí doanh nghiệp và đè nặng lên khẩu vị rủi ro toàn cầu. Trong giai đoạn hiện tại, hiệu ứng thứ hai đang chiếm ưu thế hơn trên các thị trường ngoại hối. Do đó, mâu thuẫn cốt lõi đối với AUD/USD đã chuyển từ "lãi suất của ai cao hơn" sang "lộ trình chính sách của ai đáng tin cậy hơn". Lạm phát của Mỹ vẫn cao hơn mục tiêu của Fed, hạn chế dư địa cho việc nới lỏng chính sách. Mặc dù RBA đã tăng lãi suất, dữ liệu về việc làm và hoạt động kinh tế đã đặt ra câu hỏi về tính bền vững của việc thắt chặt thêm nữa. Chừng nào sự phân kỳ này vẫn tồn tại, trận chiến quanh mức 0.7000 không chỉ là một cuộc so tài ở góc độ kỹ thuật mà còn là một mức hỗ trợ định giá vĩ mô quan trọng đối với phần bù rủi ro của đồng đô la Úc. Một sự phá vỡ sẽ bộc lộ mức 0.6898, mức thấp nhất của ngày 7 tháng 4, với sự hỗ trợ chính nằm gần đường trung bình động đơn giản 200 ngày ở mức 0.6841.

Ý tưởng hôm nay: cân nhắc mua AUD ở mức 0.7032, với mức dừng lỗ tại 0.7020 và mục tiêu tại 0.7090 và 0.7080.

GBP/USD

Đồng bảng Anh thu hút lực mua khiêm tốn so với các đồng tiền chính khác sau khi dữ liệu GDP hàng tháng của Vương quốc Anh trong tháng 4 được công bố. GBP/USD đã phục hồi hầu hết các khoản lỗ ban đầu và tăng trở lại hướng tới 1.3410. Văn phòng Thống kê Quốc gia báo cáo rằng nền kinh tế đã thu hẹp 0.1%, phù hợp với kỳ vọng, do người tiêu dùng và doanh nghiệp đã đẩy mạnh mua sắm trong tháng 3, thời điểm nền kinh tế tăng trưởng 0.3%, để đối phó với khả năng tăng giá trong tương lai liên quan đến cuộc xung đột ở Trung Đông. Tuần tới, đồng bảng Anh dự kiến sẽ chứng kiến sự biến động gia tăng khi Vương quốc Anh công bố dữ liệu việc làm trong ba tháng tính đến tháng 4 và CPI tháng 5. Yếu tố kích hoạt chính sẽ là thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ đã phục hồi sau đợt giảm vào thứ Năm, khi các nhà giao dịch đặt câu hỏi liệu Mỹ và Iran có sớm đạt được thỏa thuận hay không, mặc dù Tổng thống Donald Trump cho biết các cuộc thảo luận và các điểm cuối cùng đã được tất cả các bên chấp thuận cả về khái niệm lẫn chi tiết, và thời gian cũng như địa điểm ký kết sẽ sớm được công bố.

Ở giai đoạn này, đồng bảng Anh đang giao dịch cao hơn một chút so với mức 1.34 USD, được hỗ trợ bởi căng thẳng leo thang ở Trung Đông và kỳ vọng gia tăng rằng Ngân hàng Trung ương Anh có thể thắt chặt chính sách tiền tệ. Mỹ và Iran đã trao đổi các cuộc không kích, và Tổng thống Trump đã đe dọa sẽ có hành động tiếp theo trừ khi Tehran ngay lập tức đồng ý với một thỏa thuận hòa bình. Các thị trường tiền tệ hiện đang định giá BoE sẽ tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, với khả năng có lần tăng thứ hai trước cuối năm. Đồng thời, những tác động trễ từ cuộc xung đột Iran đối với các doanh nghiệp và người tiêu dùng đồng nghĩa với việc nền kinh tế Vương quốc Anh có thể đã suy giảm 0.1% trong tháng 4, trong khi sự không chắc chắn xung quanh ban lãnh đạo Công đảng đã làm tăng thêm áp lực giảm.

GBP/USD đã củng cố trong một thời gian dài. Thị trường không nằm trong trạng thái củng cố mãi mãi. Cách tiếp cận giao dịch hợp lý nhất hiện nay là xác định biên độ hiện tại, nhận diện các tác nhân kỹ thuật và cơ bản có thể chấm dứt cấu trúc đi ngang này, và nhận biết tín hiệu bứt phá một cách chính xác. Chỉ số Dollar Index đang duy trì mô hình củng cố vững chắc dưới mức cao nhất hàng tháng và đang tiến gần đến một quyết định định hướng. Liệu đồng đô la sẽ bứt phá cao hơn hay đảo chiều giảm sẽ trực tiếp thúc đẩy sự biến động của GBP/USD. Từ biểu đồ, mô hình kỹ thuật quan trọng nhất là một tam giác hội tụ. Mô hình này rất điển hình cho sự củng cố và cho thấy rằng một khi tỷ giá hối đoái phá vỡ lên trên hoặc xuống dưới các đường xu hướng của tam giác, một động thái định hướng mới có thể bắt đầu. Nếu đường xu hướng thẳng hàng với mức hỗ trợ hoặc kháng cự ngang quan trọng, nó sẽ trở thành một tín hiệu trung tâm để đánh giá động thái tiếp theo.

Một đặc điểm quan trọng khác là tỷ giá hối đoái đã trượt xuống thấp hơn trong vài tuần qua, chủ yếu do sức mạnh của đồng đô la chứ không phải do bất kỳ động lực tăng giá hoặc giảm giá rõ ràng nào dành riêng cho đồng bảng Anh. Các yếu tố cơ bản tương đối trầm lắng. Đường xu hướng dưới của tam giác trùng với mức hỗ trợ quan trọng 1.3351 và nằm gần mức số tròn 1.3350, tạo ra một vùng hợp lưu mạnh mẽ và đường ranh giới tăng-giảm cốt lõi. Dựa trên tâm lý e ngại rủi ro được tạo ra bởi sự leo thang ở Iran, xác suất xảy ra một sự phá vỡ giảm giá là cao hơn, khiến cho xu hướng chung về mặt chiến thuật thiên về giảm giá. Ngoài ra, giá đã nhiều lần bị từ chối ở mức kháng cự của đường trung bình động 200 ngày tại 1.3419, củng cố thêm lợi thế cho phe bán. Kháng cự chính nằm ở 1.3499, dải trên Bollinger, và 1.3500, mức tâm lý. Do đó, hướng đi có ít lực cản nhất hiện tại vẫn là hướng xuống. RSI ở mức 48, gần mức trung tính, cho thấy sự củng cố thay vì lực bán quyết liệt. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ lớn tiếp theo nằm gần dải dưới Bollinger quanh 1.3343. Việc phá vỡ dưới mức này sẽ mở ra một đợt kéo lùi sâu hơn vào mức số tròn 1.3300 cho đến 1.3302, mức thấp của ngày 18 tháng 5.

Ý tưởng hôm nay: cân nhắc mua GBP ở mức 1.3395, với mức dừng lỗ tại 1.3383 và mục tiêu tại 1.3450 và 1.3460.

USD/JPY

USD/JPY đã lấy lại đà tăng sau một đợt kéo lùi qua đêm từ mức cao nhất trong một tháng. Căng thẳng ở Trung Đông đã làm suy yếu đồng yên, trong khi nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ tái diễn đã hỗ trợ giá giao ngay USD/JPY. Bức tranh kỹ thuật đan xen trái chiều. Gần đây, USD/JPY đã biến động, được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố trong và ngoài nước. Cặp tiền này đã kết thúc đợt điều chỉnh ngắn hạn và phục hồi trở lại trước thềm cuộc họp chính sách quan trọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, với việc thị trường vẫn thận trọng và phản ứng hai chiều. Nguồn vốn mua mới đã gia nhập thị trường, cho phép USD/JPY thoát khỏi mức thấp nhất trong một tuần của phiên trước và ổn định lại. Nhìn chung, địa chính trị, kỳ vọng chính sách tiền tệ của Mỹ-Nhật và kỳ vọng rủi ro can thiệp đang cùng nhau thúc đẩy động thái này. Xu hướng tăng ngắn hạn chưa kết thúc, nhưng đà tăng đã bắt đầu có dấu hiệu mệt mỏi.

Dòng vốn tăng giá mới đã chảy vào USD/JPY, đẩy cặp tiền này thoát khỏi mức thấp nhất trong một tuần của ngày hôm trước và bắt đầu một đợt phục hồi khiêm tốn. Trong tuần, giá giữ ở khoảng 160.25-160.30. Xét về cấu trúc dao động rộng hơn, cặp tiền này vẫn chỉ thấp hơn một chút so với mức cao nhất hồi cuối tháng 4 và vẫn giao dịch trong vùng xu hướng tăng mạnh cốt lõi. Nền tảng của xu hướng tăng ngắn hạn chưa bị phá vỡ. Sự bất ổn đang diễn ra ở Trung Đông tiếp tục đè nặng lên sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng yên, khiến đồng yên chịu áp lực. Đồng thời, rủi ro địa chính trị toàn cầu dai dẳng và kỳ vọng mạnh mẽ rằng Fed sẽ duy trì lập trường chính sách diều hâu đã làm sống lại nhu cầu đối với đồng đô la, cung cấp sự hỗ trợ vững chắc cho USD/JPY và nới rộng thêm sự phân kỳ giữa hai loại tiền tệ này.

Tóm lại, mức hỗ trợ cốt lõi ngắn hạn đối với USD/JPY vẫn vững chắc gần đường trung bình động đơn giản 20 ngày quanh mức 159.62. Miễn là mức hỗ trợ quan trọng này không bị phá vỡ dứt khoát, mỗi nhịp kéo lùi đều có khả năng thu hút lực mua bắt đáy, cho phép xu hướng tăng tiếp tục. Ngược lại, một sự sụt giảm mạnh và phá vỡ dứt khoát dưới đường SMA 20 ngày sẽ chấm dứt xu hướng tăng đã kéo dài gần một tháng. Cuối tuần trước, đợt kéo lùi đã tìm thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ gần đường SMA 20 ngày và không tạo ra một sự phá vỡ giảm giá sâu. Đợt phục hồi sau đó đã xác nhận rằng phe mua vẫn thống trị thị trường, có nghĩa là xu hướng tăng rộng hơn chưa bị đảo ngược và khả năng tăng thêm vẫn có thể xảy ra.

Các mục tiêu giảm giá là 159.00, mức số tròn, và 158.62, dải dưới Bollinger. Trước quyết định chính sách của BoJ, USD/JPY có khả năng duy trì một cấu trúc biến động nhưng có xu hướng nghiêng về phía tăng. Đồng thời, một số chỉ báo động lượng đã cho thấy dấu hiệu mệt mỏi, khiến bức tranh kỹ thuật bị chia rẽ. RSI (14) đang dao động trên ngưỡng trung tính ở mức 60, giữ nguyên tín hiệu tăng. MACD đang chạy hơi lấn vào vùng âm, cho thấy đà tăng đang nhạt dần chứ không xác nhận một tín hiệu tiếp diễn mạnh mẽ. Mặc dù vậy, chừng nào người mua còn bảo vệ vùng hỗ trợ 159.00-159.62, xu hướng vẫn nghiêng về phía cao hơn. Một đợt đẩy mới hướng tới 160.72, dải trên Bollinger, và 160.73, mức cao của ngày 30 tháng 4, vẫn là kịch bản tăng giá chính. Một sự bứt phá lên trên mức đó sẽ hướng USD/JPY tới 161.00 và sau đó thách thức 161.75, mức cao của tháng 7 năm 2024.

Ý tưởng hôm nay: cân nhắc bán khống USD ở mức 160.40, với mức dừng lỗ tại 160.60 và mục tiêu tại 159.50 và 159.40.

EUR/USD

Đồng euro đã tiến sát mức 1.15 USD, dao động gần mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4, sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu thực hiện đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản như dự kiến, lần tăng đầu tiên kể từ năm 2023. Các nhà hoạch định chính sách đã viện dẫn chi phí năng lượng tăng vọt và rủi ro lạm phát dai dẳng, cả hai đều trở nên trầm trọng hơn do cuộc xung đột Iran và sự gián đoạn vận chuyển dầu qua Eo biển Hormuz. ECB cũng đã nâng dự báo lạm phát của mình, hiện kỳ vọng lạm phát toàn phần ở mức 3.0% vào năm 2026, tăng từ 2.6%, và 2.3% vào năm 2027, tăng từ 2.0%. Lạm phát lõi được dự báo ở mức 2.5% trong cả hai năm, được điều chỉnh tăng từ 2.3% và 2.2%. Triển vọng tăng trưởng bị cắt giảm nhẹ, với GDP khu vực đồng euro dự kiến ở mức 0.8% trong năm 2026, giảm từ 0.9%, và 1.2% trong năm 2027, giảm từ 1.3%. Trong khi đó, đồng đô la vẫn vững chắc trong bối cảnh căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông, khi các cuộc tấn công quân sự lặp đi lặp lại và những thất bại ngoại giao làm lu mờ hy vọng hòa giải Mỹ-Iran.

Với việc đợt tăng lãi suất tháng 6 của ECB đã được thực hiện, sự chú ý của thị trường đã chuyển sang lộ trình chính sách tiếp theo của ngân hàng trung ương này. Tại cuộc họp báo, bà Lagarde không loại trừ khả năng tăng lãi suất thêm và nhấn mạnh rằng các quyết định trong tương lai sẽ hoàn toàn phụ thuộc vào dữ liệu. Bà lưu ý rằng nếu cuộc xung đột ở Trung Đông tiếp tục đẩy chi phí năng lượng lên cao hơn và khiến kỳ vọng lạm phát không còn được neo giữ, ECB sẽ không ngần ngại thực hiện các hành động tiếp theo. Các thị trường nhìn chung kỳ vọng ECB có thể tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 hoặc tháng 10, mặc dù thời gian chính xác vẫn chưa chắc chắn. Trong khi đó, sự tiến triển của tình hình Trung Đông vẫn là một biến số quan trọng đối với tâm lý rủi ro và đồng euro. Nếu một thỏa thuận hòa bình cuối cùng đạt được và việc vận chuyển dầu qua Eo biển Hormuz dần trở lại bình thường, giá năng lượng thấp hơn có thể làm giảm áp lực lạm phát của khu vực đồng euro đồng thời cải thiện khẩu vị rủi ro toàn cầu. Trong kịch bản đó, đồng euro có thể được hưởng lợi hơn nữa từ sự gia tăng trên diện rộng của các tài sản rủi ro.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD cho thấy sự biến động hạn chế xung quanh quyết định này, cho thấy thị trường đã định giá thông điệp chính sách chính. So với mức cao lịch sử, báo giá mới nhất vẫn nằm trong phạm vi tương đối ôn hòa và chưa tạo ra sự bứt phá xu hướng. Điều này trái ngược với những biến động mạnh được thấy trong cuộc khủng hoảng năng lượng năm 2022, khi đồng euro phải đối mặt với áp lực giảm rõ rệt hơn. Sự kéo lùi nhẹ gần đây sau mức độ biến động hạn chế phản ánh sự cân bằng ngắn hạn giữa phe mua và phe bán: phe mua được hỗ trợ bởi việc tăng lãi suất, trong khi phe bán vẫn lo ngại về dữ liệu tăng trưởng yếu. Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đang nằm trong một kênh củng cố đi xuống yếu và hiện đang chịu áp lực gần mức 1.1560. Cấu trúc đường trung bình động cho thấy giá đang giao dịch dưới các đường MA20, MA50, MA100 và MA200. Các đường trung bình động ngắn hạn gần như tạo thành một sự sắp xếp giảm giá, trong khi các đường trung bình động trung và dài hạn đi ngang đến thấp hơn, tạo ra các lớp kháng cự và khiến xu hướng tổng thể trở nên yếu.

Tuy nhiên, từ góc độ kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày vẫn cho thấy cấu trúc EUR/USD rộng hơn vẫn giữ được xu hướng tăng. Mức kháng cự quan trọng đầu tiên là mức số tròn 1.1600 và đường trung bình động 20 ngày tại 1.1603. Một sự bứt phá lên trên khu vực này có thể mở ra một động thái hướng tới 1.1677, đường trung bình động 200 ngày, và sau đó là mức 1.1700. Hỗ trợ ban đầu nằm gần 1.1500, mức tâm lý, và 1.1505, mức thấp của ngày 6 tháng 4. Việc phá vỡ dưới khu vực này có thể kích hoạt một đợt kéo lùi về 1.1447, mức thấp của ngày 31 tháng 3. Từ góc độ chỉ báo, RSI vẫn nằm trong vùng từ trung tính đến mạnh và MACD vẫn dương, cho thấy đà tăng trung và dài hạn vẫn chiếm ưu thế. Tuy nhiên, RSI cũng đang ở mức 42, một vùng từ trung tính đến giảm và không quá bán, có nghĩa là đà giảm vẫn chưa cạn kiệt hoàn toàn và rủi ro giảm giá trong ngắn hạn vẫn còn.

Ý tưởng hôm nay: cân nhắc mua EUR ở mức 1.1555, với mức dừng lỗ tại 1.1540 và mục tiêu tại 1.1600 và 1.1620.

Phân tích Hàng hóa

Dầu thô Giao ngay WTI

Dầu thô WTI đã giảm xuống dưới mức xấp xỉ 82 USD/thùng vào tuần trước xuống còn 81.80 USD, mức thấp nhất trong hai tháng, và đã giảm hơn 6% trong tuần. Sự sụt giảm này được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng Mỹ và Iran có thể đạt được thỏa thuận để mở cửa lại Eo biển Hormuz, mặc dù các quan chức cảnh báo rằng một thỏa thuận không được đảm bảo. Giá đã giảm khoảng 6% trong tuần nhưng vẫn cao hơn 20% kể từ khi các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran vào ngày 28 tháng 2. Một quan chức chính quyền Trump cho biết xác suất ký kết thỏa thuận là 80%. Thỏa thuận này có thể liên quan đến việc mở cửa lại Hormuz, dỡ bỏ phong tỏa hàng hải, tháo dỡ chương trình hạt nhân của Iran và đưa ra các ưu đãi kinh tế nếu Tehran tuân thủ. Tuy nhiên, các báo cáo mâu thuẫn đã xuất hiện sau khi truyền thông Iran công bố một bản dự thảo đề xuất cho thấy các điều khoản khác, bao gồm việc rút quân của Mỹ và tài trợ tái thiết. Tổng thống Trump nói rằng bản dự thảo đó không phản ánh các điều khoản đã được thống nhất. Thủ tướng Pakistan cho biết một văn bản cuối cùng đã đạt được, trong khi ngoại trưởng Iran nói rằng sự hiểu biết chung đã gần hơn bao giờ hết, nhưng kêu gọi sự thận trọng cho đến khi nó được hoàn thiện. Sự không chắc chắn này vẫn là một rủi ro nguồn cung cơ bản đối với thị trường dầu mỏ.

Theo Hãng thông tấn Mehr của Iran, bản dự thảo biên bản ghi nhớ giữa Mỹ và Iran bao gồm ba cam kết chính và một số biện pháp nới lỏng liên quan đến năng lượng, giải quyết trực tiếp mâu thuẫn cốt lõi trên thị trường dầu thô. Phía Mỹ sẽ cam kết dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với Iran, rút khỏi các khu vực xung quanh Iran và hủy bỏ lệnh phong tỏa hàng hải. Các điều khoản cốt lõi cũng bao gồm việc mở cửa lại Eo biển Hormuz, dỡ bỏ các lệnh trừng phạt dầu mỏ và giải phóng các quỹ của Iran. Những biện pháp này có ý nghĩa quan trọng đối với giao dịch dầu thô: việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt dầu mỏ sẽ cho phép dầu thô Iran tiếp cận lại thị trường toàn cầu; giải phóng quỹ sẽ hỗ trợ sự phục hồi của cơ sở hạ tầng sản xuất và xuất khẩu của Iran; và việc dỡ bỏ phong tỏa hàng hải cũng như mở cửa lại Hormuz sẽ loại bỏ rủi ro địa chính trị khỏi chuỗi vận chuyển dầu mỏ.

Tuần trước, dầu thô WTI giao dịch trong một mô hình giảm giá đầy biến động, lao dốc từ khoảng 93.48 USD xuống 81.80 USD, mức thấp nhất trong hai tháng, trước khi phục hồi vào lúc đóng cửa ở mức 82.90 USD. Về mặt kỹ thuật, phe bán đang chiếm ưu thế. Giá đã phá vỡ dưới nhiều đường trung bình động và các mức hỗ trợ quan trọng, trong khi các chỉ báo cho thấy đà giảm tiếp diễn. Trọng tâm phía dưới là 81.80 USD, mức thấp của thứ Sáu tuần trước, và 81.17 USD, dải dưới Bollinger. Kháng cự tập trung ở 85.22 USD, đường trung bình động 100 ngày, và 85.75 USD, mức cao nhất của tuần trước. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu thô Mỹ đang trong giai đoạn kéo lùi từ mức cao, với xu hướng ngắn hạn yếu. Giá đã phá vỡ dưới đường MA20 và MA50, đồng thời đường MA20 đã quay đầu giảm, đè nặng lên giá dầu. Tuy nhiên, giá vẫn nằm trên đường trung bình động 200 ngày, do đó xu hướng tăng trung và dài hạn chưa bị phá vỡ hoàn toàn. Hỗ trợ quan trọng nằm gần mức thấp trước đó, trong khi các đường trung bình động và mức cao trước đó tạo thành nhiều lớp kháng cự phía trên.

Đường DIFF của MACD đang chạy dưới đường DEA, với các thanh biểu đồ màu xanh lá cây tiếp tục mở rộng, cho thấy đà giảm vẫn đang có hiệu lực. RSI ở gần mức 38.20, đã ở trong vùng yếu nhưng chưa quá bán, có nghĩa là đà giảm chưa cạn kiệt hoàn toàn. Nhìn chung, dầu thô đang ở trong một cấu trúc củng cố yếu ở mức cao, với phe bán thống trị thị trường ngắn hạn. WTI bị kìm hãm bởi các đường trung bình động và bất kỳ đợt phục hồi nào cũng có thể bị hạn chế. Nếu vùng hỗ trợ 81.80 USD và 81.17 USD bị phá vỡ dứt khoát, giá có thể giảm sâu hơn nữa về mốc 80 USD, với khả năng kiểm tra đường trung bình động 200 ngày tại 72.48 USD. Nếu vùng hỗ trợ được giữ vững, một đợt phục hồi kỹ thuật có thể nhắm mục tiêu đến 85.22 USD, đường trung bình động 100 ngày, và 85.75 USD, mức cao nhất của tuần trước. Một sự bứt phá sẽ hướng tới 88.98 USD, đường trung bình động 9 ngày, mặc dù xu hướng chung vẫn yếu.

Ý tưởng hôm nay: cân nhắc bán khống dầu thô ở mức 83.10, với mức dừng lỗ tại 83.30 và mục tiêu tại 81.00 và 80.00.

Vàng Giao ngay

Trước khi kết thúc tuần trước, giá vàng đã quay trở lại trên mức 4,200 USD/ounce sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong gần ba tháng gần 4,024 USD trước đó, do giá dầu giảm nhờ sự lạc quan về một thỏa thuận hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran. Tuy nhiên, giá vàng vẫn phải đối mặt với tuần giảm thứ hai liên tiếp do kỳ vọng lãi suất cao hơn. Tổng thống Trump gợi ý rằng một thỏa thuận có thể đạt được vào cuối tuần, mặc dù Tehran cho biết họ vẫn chưa đưa ra quyết định cuối cùng. Kể từ khi xung đột Iran bắt đầu, giá vàng đã chịu áp lực do chi phí năng lượng tăng vọt có thể đẩy lạm phát lên cao và củng cố kỳ vọng rằng các ngân hàng trung ương sẽ giữ lãi suất ở mức cao. Củng cố quan điểm này, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã tăng lãi suất vào thứ Năm lần đầu tiên kể từ năm 2023 và nâng dự báo lạm phát cho năm 2026 và 2027. Ngoài ra, giá sản xuất của Mỹ đã tăng 6.5% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 5, làm nổi bật tác động gây lạm phát của cú sốc năng lượng ở Trung Đông và củng cố kỳ vọng rằng Fed có thể tăng lãi suất trong năm nay.

Giá vàng củng cố trên mức 4,200 USD khi những người tham gia thị trường vẫn lạc quan về khả năng một thỏa thuận Mỹ-Iran sắp được ký kết. Đồng thời, các hộ gia đình Mỹ trở nên lạc quan hơn về nền kinh tế. Tâm lý nhà đầu tư được cải thiện nhờ tin tức cuộc xung đột ở Trung Đông có thể kết thúc nếu Washington và Tehran tiến tới việc ký kết biên bản ghi nhớ Islamabad. Có nhiều đồn đoán rằng một thỏa thuận có thể được ký kết tại cuộc họp G7 ở Geneva, Thụy Sĩ, nhưng người phát ngôn bộ ngoại giao Iran cho biết các cơ quan ra quyết định của Iran đang họp để thảo luận về biên bản ghi nhớ và ông không thể xác nhận các chi tiết cụ thể. Nếu hai bên đạt được thỏa thuận, Eo biển Hormuz sẽ mở cửa trở lại, có khả năng đẩy giá năng lượng xuống thấp hơn và làm giảm bớt những lo ngại về lạm phát do các ngân hàng trung ương lớn bày tỏ về những cú sốc năng lượng do xung đột thúc đẩy.

Từ góc độ kỹ thuật, giá vàng duy trì xu hướng giảm ngắn hạn trong khi giao dịch dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 4,450. Ngoài ra, sự thất bại của thứ Sáu tuần trước gần mức thoái lui Fibonacci 23.6% của đợt giảm từ mức cao của tháng 4 cho thấy đợt phục hồi qua đêm vẫn có thể được xem là đợt đóng trạng thái bán khống. MACD vẫn nằm trong vùng âm, với đường MACD nằm dưới đường tín hiệu và biểu đồ vẫn âm. Kết hợp với việc RSI (14) dao động quanh mức 36, các tín hiệu này cho thấy áp lực giảm vẫn còn bất chấp sự phục hồi từ mức thấp gần đây. Mặc dù giá vàng đã phục hồi 3.50% vào cuối tuần trước và bứt phá lên trên 4,200 USD đạt 4,246 USD, tạo ra dư địa cho khả năng tăng thêm, xu hướng tổng thể vẫn từ trung tính đến giảm giá.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu là khoảng 4,229 USD, mức thoái lui Fibonacci 23.6%, và 4,246 USD, mức cao nhất của thứ Sáu tuần trước. Kháng cự tiếp theo nằm gần 4,300 USD, mức số tròn, và 4,355 USD, mức thoái lui Fibonacci 38.2%. Cao hơn nữa, đường trung bình động đơn giản 200 ngày gần 4,450 USD và mức thoái lui Fibonacci 50% lân cận quanh 4,456 USD tạo thành một ngưỡng kháng cự mạnh, cần phải vượt qua trước bất kỳ động thái nào hướng tới mức cao chu kỳ 4,500 USD. Ở chiều giảm, hỗ trợ quan trọng đầu tiên là mức tâm lý 4,150 USD. Việc phá vỡ dưới 4,150 USD sẽ dẫn đến việc kiểm tra lại mức thấp nhất trong gần ba tháng của tuần trước tại 4,024 USD và mức tâm lý 4,000 USD. Một sự phá vỡ dưới mức đó sẽ cho thấy khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Ý tưởng hôm nay: cân nhắc mua vàng ở mức 4,214, với mức dừng lỗ tại 4,210 và mục tiêu tại 4,260 và 4,280.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này là bản dịch của bình luận thị trường được cung cấp. Nó chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư, khuyến nghị hay lời chào mời giao dịch. Các sản phẩm sử dụng đòn bẩy chứa đựng rủi ro đáng kể và có thể dẫn đến các khoản lỗ vượt quá số tiền ký quỹ ban đầu.